政策拉升了车企的新能源积极性，但如何长效维持呢？

1. 新能源车产销增长趋势不改，未来有望迎来平价时代中长期来看，双积分制的推出，为新能源车生产端提供动力，经测算，考虑积分政策带来的成本转移，在无财政补贴情况下，基于一定假设，预计新能源车到2021年将实现全生命周期平价，2025年将实现购置成本平价。短期来看，补贴退坡不改新能源车产销增长大趋势，2018年全年销量仍有望较快增长，全年可能实现产销110.0万辆，相应带来电池消费量增长30%。2019年开始考核新能源积分，消费级车涌现有望提升销量增速。据测算，2018~2020年我国新能源车产量可达110.0、158.6、233.2万辆。2. 上游：钴仍是上游重点，锂看价格走势和估值水平政策引领新能源汽车走高能量密度、高续航里程的技术发展路线，带动三元电池需求持续高涨。钴方面，供需偏紧的格局之下，预计未来钴价将依旧高涨，持续高景气。锂方面，库存缓解、需求提升，预计碳酸锂价格有望在需求增长推动下逐步企稳回升。上游资源长期看具备战略配置价值，关注锂和钴行业相关标的（有色行业覆盖）等，关注三元钴前驱体的合纵科技。3. 充电桩：各地地补有望逐步转为支持充电基础设施的建设和运营2018年国补政策明确未来各地地补将逐步转为支持充电基础设施的建设和运营，在政策扶持力度加强背景下，当前4:1的较低车桩比 新能源车未来持续增长带动充电桩建设的迫切需求则是驱动行业持续上行的根本动力。短期而言，伴随充电桩建设热潮，设备提供商有望最先受益，据我们测算，在一定条件下，未来三年充电桩市场规模可达387亿元。中长期来说，充电桩运营市场有望成为产业链下一个投资热点。相关公司：充电桩设备技术核心厂商金冠电气、科士达等；充电桩运营核心厂商特锐德等。4. 中游：补贴下调背景下，重点关注中游预期差从需求端来看，我们认为18年补贴调整不改新能源汽车增长趋势，因而中游电池及电池材料总体需求不减。电池市场，价格下降竞争更加激烈，强者恒强格局愈加明显。三元材料竞争格局较为松散，优先布局高镍三元的企业将获得先发优势。电解液价格企稳、产销增长将带来弹性，有望实现底部复苏。隔膜领域，电池组售价下行趋势下，干法隔膜性价比凸显。同时，看好新汽车配件发展势头，细分龙头企业受益电动车增长确定性较高。相关公司：中游中期看好电池、干法隔膜和电解液龙头，国轩高科和天赐材料，关注星源材质；继续关注汽车电子领域（电子行业覆盖）等。

业界专家都在预测，2020年左右可能是新能源汽车发展的重要节点。到2020年政策补贴将全面退出，国内车企的生存发展将无法继续依赖政策倾斜。电池、电控和电机是新能源汽车的三大核心技术，配套企业布局是衡量新能源汽车产业链是否完善的重要标志。2020年前，我国车企仍需在这几大方面尽快实现自身“造血供血”，解决续航短、充电难、配套差这几大行业痛点。具体的技术上，多家车企已经明确了今后重点发力的方向。北汽新能源方面表示，他们已经制定了“擎天柱计划”，并将继续探索车电价值分离。车电价值分离将电池变成“储能容器”，由产权交易变为使用权交易，在惠及消费者的同时还能带来巨大的社会效益。近期，北汽将面向私人市场推广车电分离模式的尝试，即首款对私换电车型——EU快换版。比亚迪方面负责人也告诉思客君，他们未来将继续推进“7 4”战略目标，“把用油的地方全部用电来代替，实现新能源汽车全产业链化。”随着补贴调整、外企入驻，未来新能源汽车行业将逐渐形成低端产能出清、强者恒强的格局。靠烧钱、拿补贴生存的车企注定无法走很远。自主品牌新能源车企为冲出重围，实现超车，必须要形成核心竞争力。有实力才能“C位出道”。否则，当政策补贴的大潮退去后，“裸泳”的车企将面临市场挤压和围剿。